Objectif et pertinence des crypto-actifs
Introduction
Les crypto-actifs ont fait une entrée remarquée dans le monde financier, suscitant à la fois un engouement sans précédent et des débats animés.
Ces actifs numériques, tels que le Bitcoin et l'Ether, ont connu une croissance exponentielle au cours des dernières années, attirant l'attention des investisseurs, des institutions financières et même des gouvernements. Mais qu'est-ce que les crypto-actifs exactement, et pourquoi sont-ils pertinents ?
Qu'est-ce que les crypto-actifs ?
Les crypto-actifs sont des actifs numériques qui, contrairement aux devises traditionnelles émises par les gouvernements et régulées par les banques centrales, utilisent des technologies cryptographiques décentralisées pour sécuriser les transactions et réguler leur émission.
Le premier et le plus célèbre c'est le Bitcoin, créé en 2009. Depuis lors, de nombreux autres crypto-actifs ont vu le jour, chacun avec ses caractéristiques et ses objectifs spécifiques.
Comment fonctionnent-ils ?
Les crypto-actifs fonctionnent grâce à la technologie blockchain, un registre numérique public et décentralisé qui enregistre toutes les transactions effectuées. Chaque transaction est vérifiée par un réseau de participants, souvent appelés mineurs, qui permet d'éliminer le besoin d'une autorité centrale de confiance, comme une banque, et offre ainsi une plus grande transparence et une résistance accrue à la censure.
Quels sont les différents types de crypto-actifs?
Dans l'univers crypto, il existe une diversité de catégories qui vont au-delà des seules monnaies de blockchain. En effet, aux côtés des crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ether, il y a d'autres types de crypto-actifs tels que les jetons utilitaires.
En règle générale, les monnaies de blockchain sont des actifs numériques dont la principale fonction est d'agir en tant que moyen d'échange et/ou réserve de valeur. L'exemples le plus évidents est le Bitcoin, qui a pour objectif initial d'être utilisé comme de l'argent numérique pour des biens et services, tout en étant une ressource numérique rare similaire à l'or et à l'argent.
D'un autre côté, les jetons sont généralement des actifs numériques conçus pour fournir une utilité spécifique en dehors de leur fonction de moyen d'échange ou de réserve de valeur.
Le rôle du Bitcoin
Le bitcoin comme système de paiement
Outre son rôle en tant que réserve de valeur, le Bitcoin est également perçu comme un système de paiement alternatif. Grâce à la technologie de la blockchain sous-jacente, les transactions en Bitcoin peuvent être effectuées de manière rapide (~10min), sécurisée et sans intermédiaire. Cela signifie que les utilisateurs peuvent envoyer et recevoir des paiements n'importe où dans le monde sans avoir besoin de passer par des banques ou des systèmes de paiement traditionnels.
Cependant, des défis subsistent, notamment en termes de scalabilité (frais pouvant être importants sur de petits transferts) et de volatilité, qui empêchent aujourd'hui Bitcoin d'être adopté à grande échelle comme système de paiement.
Le bitcoin comme réserve de valeur
Le Bitcoin a gagné en popularité en tant que réserve de valeur alternative à l'or et aux devises traditionnelles. Contrairement aux monnaies fiduciaires sujettes à l'inflation et à la dévaluation, le Bitcoin est basé sur un modèle déflationniste. Sa quantité totale est limitée à 21 millions d'unités, ce qui lui confère une certaine rareté. De nombreux investisseurs voient le Bitcoin comme une assurance en cas de turbulences économiques et les politiques monétaires. L'adoption croissante du Bitcoin par des institutions financières et des entreprises renforce également sa crédibilité en tant que réserve de valeur à long terme.
Le bitcoin comme couverture contre la volatilité du marché crypto
Le Bitcoin est souvent utilisé pour acheter des altcoins. Ainsi, lorsque le cours du bitcoin augmente, les investisseurs sont plus enclins à acheter des altcoins, ce qui fait monter leur prix. Inversement, lorsque le cours du bitcoin baisse, les investisseurs sont plus enclins à vendre des altcoins, ce qui fait baisser leur prix.
Le rôle de l'Ether
Depuis son lancement en 2015, Ethereum s'est imposé comme l'une des plateformes blockchain les plus influentes et novatrices. Avec sa crypto-monnaie native, l'Ether, Ethereum offre bien plus qu'une simple alternative au Bitcoin.
Ethereum en tant que plateforme pour les contrats intelligents
L'une des caractéristiques révolutionnaires d'Ethereum est sa capacité à prendre en charge l'exécution de contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes informatiques autonomes qui s'exécutent automatiquement lorsque certaines conditions prédéfinies sont remplies. Ils permettent l'automatisation des transactions, des accords et des opérations complexes sans avoir besoin d'intermédiaires traditionnels.
Ces contrats intelligents offrent des fonctionnalités étendues, allant des paiements et des transferts de propriété aux systèmes de vote et de gouvernance décentralisés.
L'utilité de l'Ether dans les applications décentralisées
L'Ether joue un rôle crucial dans l'écosystème des contrats intelligents d'Ethereum. Il est utilisé pour payer les frais de transaction (appelés gaz) servant à exécuter ces contrats intelligents sur la blockchain Ethereum, assurant ainsi leur sécurité et leur intégrité. Les développeurs et les utilisateurs d'Ethereum doivent donc utiliser de l'Ether pour interagir avec la plateforme, ce qui en fait une pièce maîtresse de l'économie d'Ethereum.
De plus, avec la mise à jour récente d'Ethereum, le réseau a migré vers un nouveau mécanisme de consensus appelé proof-of-stake (preuve d'enjeu). Dans ce nouveau système, les détenteurs d'Ether peuvent participer au processus de sécurisation du réseau en verrouillant une certaine quantité d'Ether (32) dans un contrat intelligent, ce qui est communément appelé staking. En échange de leur participation, les validateurs sont récompensés en Ether pour leur contribution à la validation des blocs et à la sécurité du réseau, cette récompense étant fonction de l'activité du réseau.
La valeur de l'Ether étant déterminée par les principes de l'offre et de la demande, sa potentielle valorisation est étroitement liée à la demande générée par les applications hébergées sur Ethereum. Cette demande crée également une incitation financière à participer au staking, ce qui a pour effet de réduire l'offre disponible sur le marché. Ainsi, investir dans l'Ether expose directement les investisseurs à la réussite du réseau et à l'adoption des applications décentralisées.
La valeur des jetons d'utilité
Les jetons d'utilité, également appelés utility tokens, jouent un rôle essentiel dans l'écosystème des crypto-actifs en offrant des fonctionnalités spécifiques au sein des plateformes et des applications décentralisées (dApps).
Comment les utility tokens capturent de la valeur
Contrairement aux actions traditionnelles qui confèrent des droits de propriété dans une entreprise, les jetons d'utilité permettent d'accéder à des services spécifiques ou d'obtenir des avantages particuliers au sein d'un écosystème. La seule façon pour le jeton d'avoir une valeur sur le marché libre est de disposer d'un moyen quelconque de capturer la valeur générée par son réseau de calcul décentralisé sous-jacent. S'il ne capture aucune valeur du réseau, le jeton n'a pas de valeur intrinsèque en dehors de la spéculation ou de l'attente des détenteurs que la conception économique du jeton changera éventuellement pour capturer de la valeur.
L'une des façons dont un utility token peut capturer de la valeur est par le biais des dividendes. Dans certains cas, les détenteurs de jetons peuvent recevoir une partie des revenus générés par le réseau ou la plateforme. Ces dividendes peuvent être distribués proportionnellement à la quantité de jetons détenus, offrant ainsi une incitation financière à participer à l'écosystème.
Une autre méthode de capture de valeur est le "burning" de jetons. Lorsqu'un projet utilise une partie de ses revenus pour racheter et détruire des jetons, cela réduit l'offre totale en circulation, ce qui peut entraîner une augmentation de la valeur des jetons restants. Ce processus de "burning" permet de créer une demande artificielle pour les jetons, augmentant ainsi leur valeur intrinsèque.
Comment les jetons natifs peuvent être utilisés pour financer la croissance du réseau
Lors de la phase initiale de lancement d'un projet, les jetons natifs peuvent être vendus lors d'une vente publique ou d'une levée de fonds (ICO - Initial Coin Offering) pour collecter des capitaux nécessaires.
Les fonds collectés peuvent ensuite être utilisés pour financer les activités de développement, l'expansion de l'écosystème, l'amélioration de la sécurité et la promotion du projet. Les jetons natifs peuvent également être utilisés comme mécanisme incitatif pour encourager les utilisateurs à participer activement au réseau en leur offrant des récompenses ou des avantages spécifiques en échange de leur engagement.
Comme pour une entreprise, il est possible de comparer les revenus d'un protocole à ses dépenses ou à ses émissions de jetons pour en déduire une rentabilité potentielle.
L'avenir des crypto-monnaies et des jetons
Le potentiel des crypto-monnaies et des jetons à révolutionner notre vie
Les crypto-monnaies et les jetons ont ouvert de nouvelles perspectives passionnantes pour l'économie mondiale et notre façon de mener nos transactions quotidiennes. Leur potentiel de révolutionner notre vie est immense. En tant que monnaies numériques, les crypto-monnaies offrent des avantages tels que la rapidité des transactions, la sécurité renforcée et la décentralisation, qui remettent en question les modèles financiers traditionnels. De plus, les jetons, en particulier les jetons utilitaires, ouvrent la voie à de nouvelles applications décentralisées et à des interactions économiques innovantes.
Les défis auxquels sont confrontés les crypto-monnaies et les jetons
Actuellement, les crypto-actifs ne sont pas largement utilisés comme moyen d'échange courant, en raison de certaines limitations. Tout d'abord, la question de la scalabilité se pose, c'est-à-dire la capacité d'un réseau à traiter un grand nombre de transactions rapidement.
En outre, la volatilité des crypto-actifs constitue un obstacle supplémentaire à leur utilisation en tant que moyen d'échange. Les variations de prix importantes et rapides rendent difficile l'établissement d'un cadre de référence stable pour les biens et services. Les commerçants et les consommateurs sont souvent réticents à accepter des paiements en crypto-monnaies, car la valeur de ces actifs peut fluctuer considérablement en peu de temps. Cependant, cette volatilité est atténuée par l'émergence des stablecoins, qui sont conçus pour maintenir une valeur stable en étant adossés à des actifs plus traditionnels, comme des devises fiduciaires.